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        上周八城土地集中供地政策出现调整，不仅给各头部房企注入一针强心剂，也为地产股的投资者迎来了喘息的机会。受此影响，地产板块出现大幅，反弹的走势，而央企龙头保利地产更是领跑涨幅榜。

        那么究竟如今的地产股是短期反弹还是有反转的迹象呢？保哥在上周的直播也一再提起，在政策不明确，并且业绩没有好转的迹象下，短期只看股价反弹，反转的条件不充分。

        既然是反弹，那我有没有必要先卖出，然后等股价回调在买入呢？保利建议：目前无论是保利还是万科，很明确的就是底部区域，但底部究竟是再次反弹后横盘消化获利盘，还是下跌继续割韭菜，这个谁也不敢肯定。因此面对目前6%股息率的保利或者5%股息率的万科，以不变应对万变，持股观望便是最佳的对策。

        始于去年8月份的地产三道红线，转眼间已经调控了整整一年，一年中随着针对地产行业各项政策的陆续出台，行业生态也出现了翻天覆地的变化：负债率高企的华夏、泰和出现了债务违约的问题，总是能化险为夷的恒大也出现了股债双杀的局面。

        许老板徘徊在变卖优质股权的传言与现实之间，而另一家负债居高不下的融创也传出了被停止拿地的流言。加之杭州土拍出现的退地风波，也许房地产的供给侧改革才刚刚开始！

        我一直就说：房地产行业作为中国最大的非银金融行业需要承担的社会责任太多，不仅要保证社会安定，让每一户家庭都有房子可住，而且在经济转型的重要时期还要起到压舱石的作用，对地方政府财政收入的补充作用更不能忽视。

        长期以来中国的房地产经济就是一荣俱荣的局面，不仅行业本身创造了大量的就业人口，也带动了其他相关行业的繁荣。钢铁、有色金属、建材、装饰材料、水泥包括家电、家具、不仅拉动了相关的消费，也变相造就了数以亿计的就业岗位，因此，保持房地产行业的稳定发展才是政府的最终目标。

        那么问题就来了，限制了地价和新房售价能解决短期的房价上涨的压力，那么没有了合理的利润空间之后，有几个不缺钱的房企能够撑起这一大片天？请问花几十亿拿一块地需要开发好几年才能赚5%以下的净利润，稍有不慎还会面临亏损的风险，比直接拿到低成本的钱去搞物流地产，去搞物业收购，甚至去放贷赚取短期差价相比，哪个更具有吸引力？

        想借钱拿地开发的因为负债率等红线问题，没有能力再加杠杆，不缺钱的央企、国企如中海、华润、保利等却因为利润空间不足而不能立项。那全国17万亿的盘子没有了这些金主的支持，难道要靠销售排名10名以后的房企去撑起来么？

        “既要又要”是我国的优良传统，保证房地产行业17万亿左右的盘子不下滑很重要，因此我判断今后关于房地产行业的打压政策不会再大范围加码，在现有政策的基础下，行业集中度只会向央企国企所倾斜。因此现阶段，持有保利、万科等央企国企为首的地产股是最安全的选择，没有之一。

        行业正在调整，龙头却在默默攻城略地，看看万物云与阳光城物业的交叉持股计划，碧桂园收购的蓝光发展的物业，以及恒大物业传出的变卖物业股权新闻，已经确认底部的万科们正迎来最好的投资时刻，而我们要做的不是考虑反弹还是反转，而是让自己“活下去”，而且活得更好！$保利地产(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$