(一)精锡产量继续增长,锑品产量同比下滑。锡方面,上半年,在环保核查的影响下,锡精矿产量同比基本持平,其中,湖南省、福建省锡企业受到受环保核查影响较大;在锡价复苏以及出口关税管理政策调整驱动下,精锡产量同比继续维持较快增长。2017年1-5月,我国锡精矿产量为4.0万吨,同比增长1.5%;精锡产量为8.0万吨,同比增长9.0%。锑方面,2016年,中央环保督察组分两批、对16个省、直辖市、自治区进行了环保督察。2017年上半年,对其余15个省、直辖市、自治区进行环保督察,实现全覆盖,其中,湖南省和贵州省均是锑的主要产区,受此影响,锑品产量同比出现下滑。2017年1-5月,我国锑精矿产量为3.9万吨,同比基本持平;锑品产量为8.2万吨,同比下降2.8%。
(二)锡价震荡为主,锑价大幅上升。锡方面,2017年上半年,在出口关税调整、云锡获批锡精矿加工贸易等影响下,国内外市场融通进一步加强,套利业务活跃,锡价总体上以震荡为主。今年1-6月,伦敦金属交易所(LME)三月期锡均价为19914美元/吨,同比上涨23.4%,环比上涨1.6%。锑方面,受环保督查影响,原料供应有所收紧,市场预期持续转暖,锑价持续回升,上半年,国内2#锑锭均价为56227元/吨,同比增长58.4%。其中,6月均价较1月均价上涨18.8%。
(三)行业效益继续好转。在市场价格回暖的带动下,我国锡锑行业效益出现恢复性增长并持续向好。2017年前5个月,我国锡工业实现利润6.1亿元,去年同期亏损5.9亿元;锑工业实现利润为2.7亿元,去年同期亏损0.6亿元。行业效益好转,为加大环保投入、促进转型升级奠定了基础。
(四)锡进口明显下滑,锑进口大幅增长。由于上半年锡价宽幅震荡,导致下游观望情绪浓厚,市场交易清淡,原料进口明显下滑。中国海关最新统计数据显示,2017年1-5月我国累计进口锡精矿117574吨(实物量),较去年同期下降45.5%。上半年,国内环保核查深入推进,涉及到湖南、贵州等锑重点生产省份,导致国内原料供应阶段性收紧,释放了锑进口需求。中国海关最新统计数据显示,2017年1-5月锑精矿进口量为30860吨,同比增长44.4%,主要来自塔吉克斯坦、缅甸、澳大利亚等国。
(五)下游消费维持平稳。锡消费方面,2017年上半年,国内锡消费量约为9万吨左右,其中,焊料行业作为锡最重要消费领域,整体持稳,初步预计,今年上半年用锡量约为4.7万吨;受替代品冲击以及消费升级影响,上半年镀锡薄板消费量同比下降约7%,因此该领域锡消费量稳中有降。锑消费方面,下游需求总体稳定,锑的重点应用领域中,塑料制品、合成纤维、合成橡胶等产量均保持小幅增长。
(六)下半年锡锑行业发展趋势研判。在环保政策日益趋严、出口管理政策适度宽松、下游消费保持平稳的行业背景下,下半年我国锡锑行业发展环境仍将进一步优化,国内外市场融通有望进一步加强。初步预计,2017年下半年国内外锡价继续维持震荡格局,终端消费利好有望推动三季度锡价小幅上涨,尤其是国内锡价将稳步上调。从锑供需基本面来看,环保督查及后续治理整顿措施仍将是影响锑市场供应的主要因素,目前已有部分企业在完成停产检修、改造升级后,开始复产,但全面复产的可能性不大;需求侧不会出现大的波动,继续以平稳运行为主。初步预计下半年,锑市场供需基本面有望继续保持向好,锑价或将在小幅调整后出现阶段性反弹。